在柏佳洁看来，生物医药行业是典型遵守“三长”产业规律的行业，即研发周期长、回报周期长、产业链条长。一款原研药从实验室到上市平均需要十年以上的时间，耗资10亿美元以上，但成功率却不到10%。面对这一特殊领域，长期资本与耐心资本能真正陪伴行业成长。保险资金由于其负债周期长、现金流稳定的特点，可以最大程度地发挥耐心资本的作用。
近年来，中国政府高度重视保险资金对实体经济的推动作用。
2024年国务院出台保险的纲领性文件新“国十条”（《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》），明确指出保险资金具有久期长、跨周期属性，壮大保险资金有利于培养耐心资本。
2024年12月，中央经济工作会议指出，多措并举，培养耐心资本，统筹运用股权、债权、保险等手段，为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务。
2025年六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，重点引导商业保险资金等中长期资金进一步加大入市力度，提高保险资金A股投资比例以及对国有保险公司经济绩效实行三年以上的长周期考核。
对标海外，中美创新药商保支付比例差距巨大。柏佳洁举例称，美国商保每年医疗支出约1.3万亿美元，占整体支出比例超过30%。中国商保每年医疗支出仅2800亿元，不足医保支出的10%，而且当前医保支出多以仿药和中药为主，创新药的比例仅为3%，未来创新药商保支付的空间巨大。
值得关注的是，医保局将于今年发布丙类目录，主要聚焦创新程度较高、临床价值巨大、患者受益显著的创新药，但因超出“保基本”的范围，暂时无法纳入基本医疗保障。目前医保局已经积极引导商业健康险将丙类目录纳入商保赔付的范围。
对于商业保险的发展，柏佳洁谈到，中国健康险、医疗险整体的发展速度没有达到预期，主要存在三个痛点：一是中国老百姓对于购买健康险、医疗《台湾28预测网O5757cc》险的意识不强，自付购买商业健康险比例（不足10%）远低于美国（30%-40%）；二是保险公司缺乏医疗领域的专业数据，难以量化风险，导致产品定价和理赔困难；三是医保控费手段不足，缺乏有效的控费和理赔流程。
为了解决这些问题，柏佳洁建议加强与医保局、卫健委等部门的合作，探索数据共享，同时推动丙类医保目录的实施，制定合理定价和理赔流程，以促进健康险的发展。
责任编辑：王馨茹
